中海惠利纯债分级债券型证券投资基金往年第一季度报告

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基金管理人:中海基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告提交日期:2016年4月21日

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据基金合同的规定，于2016年4月18日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注1:本期为2016年1月1日至2016年3月31日。上述基金业绩指标不包括各种费用(如认购和赎回费等)。)的基金份额持有人，扣除费用后的实际收入水平低于所列数字。

注2:本期已实现收入是指基金的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收入加上本期公允价值变动收入。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

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4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注1:以上任免日期根据基金经理披露的任免日期填写。

注2:证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法律法规和《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋取利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违反法律法规或未履行基金合同承诺的情况。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从风险管理的研究、投资、交易和事后分析等方面，对一级市场股票和债券购买、二级市场交易等投资管理活动全过程的公平交易做出了明确约定。通过制定研究、交易等相关制度，公司要求共享公司所有投资组合的研究成果，并将投资交易指令统一下发至交易室。交易室启用公平交易模块，实现相关交易，实现公平交易系统所需的时间优先、价格优先、比例分配和综合平衡；同时，根据公司制度，禁止公司投资组合(指数投资组合除外)之间在同一天通过系统进行反向交易。对于银行间市场的债券交易和交易所市场的大规模交易，公司风险控制审计部门对相关交易价格进行了事前审查，风险控制的事前干预有效防止了可能出现的不公平交易行为。

报告期内，本公司收集了同向交易价差不同组合、不同时间段的溢价样本，进行了相关假设检验，分析了相关溢价金额对组合收益率贡献的重要性，并对主导交易数量进行了时间序列分析。多维公平交易监测指标使公平交易事后分析更加全面有效。

报告期内，公司根据系统要求，对不同组合、不同时间段的反向交易进行了统计分析，并要求相关方及审批人对公司系统规定的异常交易进行标记。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，投资组合参与的所有交易所公开竞价中当日反向交易较少的单边交易量不超过证券当日交易量的5%。对于一级市场证券购买和二级市场证券交易中可能导致不公平交易和利润转移的重大异常交易，风险控制稽核部要求组合经理提供相关说明，按规定留下痕迹。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

2016年1-2月，固定资产投资增长10.2%，比2015年增长0.2%；1-2月，工业增加值同比增长5.4%，同比下降0.5%；从1月到2月，社会消费增长10.2%，比2015年下降0.9%；2月份，出口下降20.6%，进口下降8%，进出口总值下降15.7%，贸易顺差2095亿元；Cpi上升了2.3%，而ppi下降了4.9%。Pmi指数为49.0，较上月下降0.4。M2在2月底增长了13.3%。2月份，人民币贷款增加了7266万亿元。由于春节后央行从公开市场返还了大量净资金，市场资金一度紧张。央行宣布，从2016年3月1日起，将金融机构人民币存款准备金率普遍下调0.5个百分点。RRR减持后，市场流动性相对稳定。3月底，由于可转换债券的发行和季末，资金变得紧张。RRR降息导致债券市场短期上涨，但随后债券市场陷入混乱，因为公开市场的回购利率没有降低。本季度末，由于地方债务发行量、通胀预期上升以及管理层对债券投资杠杆的检查等负面因素，利率上升。

2016年第一季度，基金主要增持银行间信用债券，资产比例严格符合法律法规要求，无流动性风险。

4.5报告期内基金的业绩

截至2016年3月31日，基金份额净值为1.028元(累计净值为1.271元)。在本报告所述期间，基金净值增长率为1.78%，比业绩基准高0.52个百分点。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

注:本基金为纯债务基金，不投资股票。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

注:本基金为纯债务基金，不投资股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

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5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

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5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

注:在报告期结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

注:本基金于报告期末并无持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

注:截至报告期末，基金未持有股指期货合约。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

根据基金合同，基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

根据基金合同，基金不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

注:截至报告期末，基金未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评估

根据基金合同，基金不参与国债期货交易。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1

本报告期内，本基金投资的前十大证券发行人在本报告编制日前一年内未受到监管机构调查或公开谴责和处罚。

5.11.2

该基金是纯债务基金，不投资股票。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

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5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

注:本基金为纯债务基金，不投资股票。

5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

由于四舍五入，基金中的子项目和总项目之间可能存在尾差。

6开放式基金份额变化

单位:份

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7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

单位:份

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7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

注:报告期内，基金管理人未使用固有资金投资基金。截至报告期末，基金管理人共持有基金9.929.493.55份。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

1.中国证券监督管理委员会关于批准募集中国航运汇理纯债券分级债券证券投资基金的文件

2.中海汇理纯债券分级债券证券投资基金基金合同

3.中海汇理纯债券分级债券证券投资基金托管协议

4.中海汇理纯债券分级债券证券投资基金财务报表及附注

5.报告期内在指定报刊上披露的公告

8.2存储位置

上海市浦东新区殷诚中路68号2905-2908室，30楼

8.3访问方法

投资者如对本报告有任何疑问，可咨询基金经理中海基金管理有限公司。

电话:(021)38789788或400-888-9788

公司网站:http://www.zhfund。

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2016年4月21日